ETFs versus Fondos Mutuos, parte 2: impuestos

Al invertir en ETFs como los que componen los portafolios Racionales, te eximes de pagar impuestos cuando vendes tus fondos a un precio mayor del que los compras (ganancias de capital), y pagas impuestos sólo por los dividendos que recibes (107 LIR). En cambio, en un típico fondo mutuo (incluso si invierte en ETFs) pagas impuestos por todo lo ganado cuando retiras la inversión (108 LIR).

Entonces, si inviertes $10 millones por 10 años, momento en el que esperas recibir un sueldo líquido de $2,5 millones, y asumiendo un 5% de retorno real, con ETFs obtendrías $730.000 más de ganancias después de impuestos que si hubieras utilizado un típico fondo mutuo. Y entre mayores sean tus ingresos, mayor será la diferencia (ya que mayor es tu tasa marginal de impuestos).

Si el 2030 ganas $3 millones líquidos, la diferencia sería de $1.244.000; si ganas $4 millones, sería de $1.645.000; y, si tus ingresos aumentan hasta llegar al tramo más alto del impuesto de segunda categoría, con ETFs tendrías un 57% más de ganancias netas ($2.166.000).

Así que recuerda, antes de decidir en qué invertir, revisa también los costos tributarios asociados a cada alternativa.